一次性还款_Bullet Repayment

什么是一次性还款？

一次性还款是借款人对未偿还贷款总额的一次性付款，通常在贷款到期时进行。这种还款形式也适用于债券的本金还款。

在银行和房地产领域，采用一次性还款的贷款通常被称为气球贷款。这类贷款在抵押贷款和商业贷款中常见，能够降低借款人在贷款期间的月度还款压力。

重要提示： 在贷款到期时需要一次性还款，这通常需要提前规划，确保有再融资的安排，除非借款人有充足的现金支付这一大额款项。

一次性还款和气球贷款在贷款期限内通常不会进行摊销。最终的气球还款往往是唯一的本金支付，有时本金余额会在气球还款到期之前通过其他较小的分期付款进行摊销。然而，最终的还款金额仍然远大于其他款项，并且结清了贷款。

本息推迟到贷款到期的方式使得借款人在贷款期间的每月还款较低，因为这些款项通常仅包括利息。然而，这对没有准备应对大额一次性还款的借款人来说，风险显著。

一次性还款还与基于固定收益的交易所交易基金（ETF）相结合，为投资者提供类似债券的可预期性。

一次性还款的贷款与摊销抵押贷款的利息支付差异相当显著。举例来说，对于一笔320,000美元、利率为3%、15年的仅付利息抵押贷款，年利息为9,600美元，月还款为800美元。相同的贷款如果进行摊销，月支付将为2,210美元。

尽管仅付利息贷款在每月还款上显得更具优势，但借款人最终仍需面对320,000美元的巨额一次性还款。

在具有一次性还款日期的ETF中，投资者承担贷款人的角色，而资金则作为借款人。

带有一次性还款的基金通常由在还款日前到期的债券、票据和固定收益工具构成。投资者在基金存续期间定期收到股息，而在一次性还款日期从持有的到期投资组合中收回本金。

对投资者而言，一次性还款的主要好处在于能够在特定日期预期本金的返回，十分类似于债券的到期偿还。

如果借款人在接近一次性还款日期时没有资金全额还款，则基本有两种选择。借款人可以出售资产，将所得用于偿还贷款本金，或通过再融资的方式，申请新的贷款以覆盖一次性还款。

在某些情况下，气球贷款机构可能会为借款人提供将贷款转换为传统摊销贷款的选项，以避免一次性大额支付。